常盈股票行业洞察：AI算力权益银行卡，差异化获客与价值重构的破局之路

　　本期导读

　　2026年6月份，平安银行、招商银行、网商银行等机构密集推出搭载AI算力权益的银行卡，将Token、算力包等数字资源纳入权益体系。这一创新举措是零售业务进入存量竞争深水区后，银行寻求精准获客、提升客户黏性的重要尝试。通过构建“消费-算力-生产”的价值闭环，银行正试图从传统的支付通道向“算力+金融”综合服务商转型。然而，对于中小银行而言，在成本控制、权益通用性与服务权责界定方面仍需审慎评估，建议关注该模式背后的分层运营逻辑与数字化转型机遇。

　　壹

　　/ 多家银行密集上线“AI算力权益”银行卡

　　6月以来，多家银行在银行卡权益领域做出创新，将AI算力资源作为核心权益点，吸引特定客群。

　　平安银行：推出国内首张面向个人AI算力消费的借记卡“AI智算卡”。该卡整合了基础金融服务与专属AI算力权益。据平安银行相关负责人介绍，“持卡人可在日常用卡中累积算力权益。”具体来看，客户开卡、支付、资产提升达标，均可按规则获取算力积分，以兑换WorkBuddy或银联云Token Plan等算力包。该卡是平安银行与中国银联、腾讯云联合推出的。

　　招商银行：针对其运通工程师信用卡推出专属AI权益，将Token纳入新户首刷礼。据招商银行信用卡中心工作人员介绍，7月底前，完成申请并获得工程师卡的持卡人，通过完成一笔不低于36元的交易，就可任选一项AI权益套餐，包括MiniMax Token Plan Max等服务。

　　网商银行：升级“生意金卡”，推出国内首张面向小微经营者的AI权益卡。网商银行相关负责人指出，“中国有超1亿户个体工商户、超6000万家中小企业。当前AI正成为新的生产工具，但对这些小微经营者来说，要用好AI仍有门槛。”该卡接入阿里云系列AI权益，提供Token试用、内容生成、客户拓展、门店选址评估等系列服务。

　　贰

　　/ 传统权益内卷下的差异化突围与价值闭环重构

　　在银行卡市场告别“跑马圈地”粗放增长的时代，餐饮满减、出行会员等传统权益同质化严重，投入产出比持续走低。苏商银行特约研究员薛洪言表示，“银行把AI算力纳入权益体系，本质上是客群经营逻辑的深度重构。”此举精准锚定了AI开发者、科研人员、内容创作者及小微商户等高价值、高潜力的细分客群，提供与其数字生产力需求高度契合的权益，从而跳出了传统积分兑换的内卷化竞争。

　　延伸金融服务边界，构建“算力+金融”生态闭环。传统银行卡权益局限于消费回馈，而AI权益则试图构建一个价值闭环。国家金融与发展实验室副主任曾刚认为，这一模式“短期来看，这属于差异化获客手段；长期来看，打破银行卡权益局限于消费回馈的固有框架，构建‘消费-算力-生产’的价值闭环。”例如，平安银行“AI智算卡”的定位被描述为“AI时代的基础设施入口”，网商银行则旨在帮助小微商户用AI解决实际经营问题。这表明，银行正从单纯资金服务商，转型为“算力+金融”的综合服务商。

　　利用数字资源边际成本优势，优化权益成本结构。与实物礼品、出行里程等刚性成本权益不同，算力Token作为数字资源，具有边际成本递减的特性。素喜智研高级研究员苏筱芮分析，“Token具备边际成本递减特征”，这为银行在成本可控的前提下，提供具有吸引力的增值服务提供了新的可能。

　　叁

　　/ 对中小银行的启示：审慎评估，聚焦分层运营与数字化转型

　　AI算力权益银行卡虽为行业创新，但其受众和模式对中小银行提出了新的挑战与启示。

　　明确自身定位，不宜盲目跟风，聚焦核心客群：中小银行的核心客群与传统AI用户画像重合度可能较低。博通咨询首席分析师王蓬博指出，此类卡片“核心适配AI开发者、互联网从业人员、科研办公人群以及高频使用大模型的自由职业者”，对于“纯线下消费无AI工具使用习惯的普通用户目前难以感知该类卡片权益带来的实际增益”。因此，中小银行不宜盲目复制大型银行的模式而追求“科技感”，更应聚焦于服务本地农户、个体工商户、小微商贸企业等自身深耕的客群，提供如经营分析等更接地气、更轻量化的AI工具权益，而非复杂的Token算力兑换。

　　正视模式推广的核心堵点，警惕潜在风险：该模式在规模化推广中仍有多项挑战待解。王蓬博分析了三个关键堵点：“算力成本动态波动可能导致权益兑付成本不可控；各厂商大模型Token标准不统一，造成权益互通壁垒；算力服务权责划分不清晰可能引发消费者纠纷等。”对于技术能力和风控资源相对有限的中小银行来说，这些风险更需审慎评估。在与科技服务商合作时，应清晰界定服务标准、故障响应及用户数据保护的权责边界，避免因第三方服务问题引发客诉和声誉风险。

　　化繁为简，将“AI概念”融入现有“精细化运营”体系：银行业专家普遍认为，未来银行卡权益体系将走向分层运营。曾刚表示，“对于基础客群，银行将持续精简权益，聚焦刚需出行、便民消费等；对于中间客群与专业客群，银行会拓展AI算力、数字工具、职业服务等生产力类权益。”

　　上周行业热点回顾：

　　政策文件说明

　　7月4日

　　监管部门下发《关于进一步加强银行代理渠道费用管理有关事项的通知》（65号文），自7月1日起深化“报行合一”要求，将费用细化为四项并纳入内部考核问责，旨在治理“小账”及费用腾挪问题。

　　防汛抗旱金融保障

　　7月2日

　　中共中央政治局研究部署防汛抗旱工作，我国银行业通过启动应急预案、保障网点运行及提供涉农信贷（如湖北银行提供200万元纯信用贷款）等措施，确保汛期金融服务平稳运行。

　　银行业负债趋势

　　7月1日

　　银行负债端分化，5月居民存款净流出1096亿元，出现多年来首次5月净流出；理财收益率（2.21%）高于存款利率，导致资金由存款转向资管产品。

　　基础设施金融支持